信贷闸门打开 中小企业受惠有限

信贷松动了吗？如果你问的是基建项目，答案可能是“有”，但如果问个人或中小企业，答案就会变成“没有”。

　 根据记者从银行了解的信息及综合分析人士消息，11月最后三天，四大国有银行新增贷款约900亿元，预计四大行11月新增贷款超过2200亿元，较10月的2380亿元略有下降。而11月银行业新增贷款或达5500亿~6000亿元，有望再度超出预期。然而记者走访四大银行北京分行多家基层机构发现，个人房贷和中小企业贷款供给并未显著放松，大行猛增投放的信贷到底投向何处？

　 某银行北京分行一位公司业务部人士表示，该行11月公司贷款额度近60%投向国家重点基建项目。而多位接受采访的银行业人士更表示，由于中小企业贷款需求远得不到满足，信贷松动后贷款利率反而有所上涨。

　  

　 月末再现突击放贷

　 10月末四大行信贷投放曾出现爆发性增长，而这种信贷投放突然发力的现象在11月份再度重演。据媒体引述权威人士消息，11月最后三天，四大银行新增贷款约900亿元，市场推测该做法是受到监管部门的授意。

　 有研究机构预计称，根据这一数据推算，11月四大行新增贷款将超过2200亿元，较10月的2380亿元略有下降。而银行业新增贷款5500亿－6000亿元。

　 一位不愿具名的银行分析人士表示，市场传闻，11月底四大行的突击房贷不排除有关部门通过“窗口指导”进行调控。“最后两个月信贷投放在1 .2万亿元左右，才能实现全年7 .5万亿元目标。央行目前的基调已经微调至信贷投放总额与去年持平，因此有声音称10月底银行加大投放力度是得到了监管部门的暗示。”该人士对记者表示，11月前28天，四大行新增贷款一直徘徊在1000亿－1400亿之间，多家机构预计该月新增贷款将出现环比下降，但月末四大行又出现突击放贷的情况。”该人士表示。

　 而经此发力后，11月份四大行新增贷款水平接近10月份。一位不愿具名的券商资深分析师预测，11月份全月新增贷款将在5300亿－6000亿之间，12月份如果保持在类似水平，全年信贷投放就能实现既定的目标。

　 此外，银行人士表示，存款增长为银行发放贷款提供了“弹药”。11月财政存款大量进入银行体系，使得四大银行存款负增长的局面有所好转。

　 数据显示，10月财政存款增加4190亿元。预计11月财政存款在5000亿元左右，而财政存款主要存放于国有银行体系。

　 不过，在信贷政策方面，目前并没有太大变化。工行相关人士表示，尽管目前额度略有宽松，但对房地产等严格限制放贷的行业而言，暂时还没有放松迹象。

　 对于年底的信贷投放形势，银行人士均表示乐观。央行下调存款准备金率0.5个百分点，市场流动性紧张的局面有所缓解，预计未来信贷闸门将进一步打开。

　  

　 中小企业受惠有限

　 “信贷政策微调，基本上是定向宽松，主要是集中在中小企业贷款、住房保障贷款和一些在建项目。”民族证券分析师张景曾在近期撰写报告指出。事实上，记者走访了多家银行网点了解到，银行个贷业务并未出现明显的放松，而不少中小企业客户仍需排队等放款。

　 工行一位公司业务部主管表示，尽管10月以来信贷额度比此前略有宽松，但信贷方面变化不大，尤其是对房地产等严格限制放贷的行业而言，暂时还没有放松迹象。而另一位不愿具名的公司业务部人士表示，11月份，该行约6成新增额度投向国家重点基建项目，包括铁路、保障房项目等。

　 建行相关人士则称，尽管国家鼓励对小型微型企业实行信贷松绑，但是将近年底，不少大基建项目同时需要资金保障开工。此前曾有消息，铁道部将陆续获得2000亿的融资支持，有消息称这2000亿元的支持并非债券，可能大部分来自银行信贷。

　 与此同时，股份制银行的信贷并未现宽松。某股份制银行业务部相关负责人表示，目前额度依然紧张，基本上放一笔大企业贷款就已经占了信贷额度的40%左右，很多业务没法开展。

　 不少银行业从业人员也表示，近两个月的信贷松动空间并未大幅倾斜于中小企业贷款，预计明年中小企业的贷款供给提升会更明显。“目前公司业务中还是要满足部分重点项目的贷款，而个别大型企业贷款利率也从上浮10%提高到10%－30%不等的范围，相比之下大银行放批发贷款的冲动更强烈，而随着信贷放松后中小企业的贷款利率也有所上涨，普遍涨至30%－50%，此外还有10%－30%不等的一次性手续费。”一位资深银行业人士称。

　  

　 信贷资金向小微企业倾斜

　 监管层在对货币政策进行微调的同时，对银行信贷资金投向的导向也非常明确。银监会主席尚福林也在第四次经济金融形势通报会上强调，当前银行信贷资金要立足实体经济的发展。

　 此外，央行副行长胡晓炼近日在山东、吉林等地调研时表示，“当前货币信贷工作要在保持总量基本稳定、合理适度的基础上着力优化结构，引导金融机构加大对符合产业政策的小微企业、‘三农’等薄弱环节的信贷投放，满足国家重点在建、续建项目的资金需要，支持保障性安居工程建设。”

　 政策的明确指向和对风险情况的考量引导着商业银行的信贷行为。“从产业投向看，房地产业、地方融资平台的贷款受到严格控制。产能过剩行业、高污染高耗能行业以及部分风险抵御能力较低的中小企业几乎都被银行排斥在放贷名单之外。相反，小微企业、在建项目、保障房项目成为目前银行信贷资金投放的重点领域。”鲁政委表示。

　 今年下半年，不少银行对小企业贷款授信额度提高，同时通过多种渠道增加对小微企业的融资服务。以民生银行为例，截至今年三季末，该行“商贷通”贷款余额2141.96亿元，比上年末增加552.10亿元，增长34.73%。

　 另外，继民生银行、兴业银行、浦发银行发行了1100亿元小企业金融债之后，深发展将小企业金融债的额度由此前的200亿元调整为300亿元；同时，总额为25亿元的哈尔滨银行小企业金融债也正在等待银监会的审批。

　 “今年末和明年的主要任务仍是保持信贷合理增长和有效投放，跟进产业升级和结构调整，不断调整和优化贷款结构和客户结构；加快拓展零售业务、中小企业业务，大力推动新兴业务发展，努力提高中间业务与非利息收入占比，积极应对资本监管政策调整。”一家中型银行高管表示。

　 某国有大型银行个人金融业务部门负责人也表示，从利率角度考虑，房贷业务获得的新增额度有限。“很多股份制银行早已不做房贷，国有银行也把有限额度挪到中小企业业务，与中小企业贷款动辄上浮30%的利率相比，房贷业务如今的吸引力已经大幅削弱，即使有额度，银行也会向中小企业贷款倾斜。”