信用保险基金：台湾中小企业的守护者
发布日期：2014-02-13 来源：《金融博览》
《赛德克.巴莱》和《海角七号》是两部非常好看的台湾电影，当人们还在为两部影片的故事情节感动时，可能很少有人注意到片尾致谢名单中出现的“台湾信用保险基金”。一个是经济部门中常见的业务机构，一个是娱乐文艺的典型形式，二者“缘”来何处？两部影片的共同导演魏德圣道出其中原委：在台湾，资金短缺一直困扰着电影制作，“幸亏有中小企业信保基金扶持一把，片子才能顺利拍摄下去”。
台湾信用保险基金（简称“信保基金”）是一家成立于1974年的官办信用保险机构，由“经济部”的中小企业处负责指导。信用保险基金用信用担保的形式，帮助银行把中小企业贷款中的信用风险分担出去，使银行愿意为中小企业提供贷款。如此一来，那些资金用途明确、还款来源可靠，信用无严重瑕疵、具有发展潜力的企业，虽然受困于一时的担保品不足，也能顺利从银行取得创业或营运资金。
中小企业融资是世界性难题，台湾信保基金做了极有意义且非常成功的尝试。正如其在官方网站中所提，“中小企业守护者，融资好帮手”，信保基金的确在解决台湾中小企业融资问题上发挥巨大作用：截至2013年12月，累计帮助34万家企业从金融机构取得528万笔融资，金额总计11.3369兆新台币。很多企业由于获得了及时资金补充，有的发展成上市、上柜公司，更有甚者，还因在其行业领域的突出表现，而获得重大奖项。
信保基金具有非盈利性
台湾信保基金本质上是政府主导的非盈利性中小企业担保公司，政府是主要发起人和出资人，资金来源依赖各界捐款，以行政捐赠为主，金融机构和企业捐款为辅。发起时行政捐助比重为60%，2008年为帮助中小企业应对金融危机，政府捐赠65亿新台币。银行参与信保基金的积极性也很高，因为每年可从信保基金获得相对于捐助金额的4～5倍的理赔，不良贷款率低，承担风险不大。截至2012年末，共有40多家银行机构与之合作，捐款金额221.31 亿新台币。
与大陆不同，台湾没有商业性担保公司。信保基金以扶持中小企业发展为己任，不以利润为经营目的，董事会对管理层的考核也不以利润作为指标。自成立到2012年底，因信贷风险累计损失500亿新台币，但撬动了中小企业信贷资金9.8兆新台币。
此外，信保基金的非盈利性还体现在担保手续费用低廉。中小企业担保手续费为0.5%～1.5%，公益项目的担保手续费为0。
风险共担，互利共赢
信保基金制度的设计，是基于风险共担的经营理念，金融机构、信保基金、中小企业三方可以互利共赢。
信保基金与银行风险“一担挑”。通常，大陆担保机构都承担全部违约风险，但信保基金不实行全额担保，只对贷款额的50%～90%予以担保，平均为80%。当担保贷款发生代偿时，银行要承担20%的风险损失。这一机制给银行加了一道紧箍咒，促使商业银行加强对中小企业经营和财务状况进行持续监测和评估，提高了担保贷款安全性，台湾信保基金的不良贷款率多年来一直控制在1%左右。同时部分担保的做法也最大限度地发挥了信保基金的担保能力，惠及更多的中小企业。
信保基金、银行、企业担保关系“完全信用”。经过信保基金审核通过的担保项目为完全信用担保，不需要担保机构向银行缴纳保证金、不需要借款企业向担保机构缴纳保证金、不需要借款企业提供反担保措施。鼓励企业善用政府资源，降低经营成本、增加获利，真正达到“鱼帮水、水帮鱼”的目标，实现信保基金自身可持续发展。
信保基金与中小企业“共成长”。自信保基金成立以来，在其支持下超过中小企业规模的企业有2500家，培养了宏基、鸿海等国际型企业，成长起来的受保企业也以捐款等多种方式反哺信保基金。比如《海角七号》影片成功后，就将其票房的1%回馈给信保基金，又如中华电信捐款成立专案基金为产业链的上下游供应商提供专案贷款信用保证。
信保基金与政府的产业
政策辅导相配合
政府是信保基金主要运营管理者，由台湾财政部门负责管理和运作，2003年5月改由“经济部”指导。从信保基金的保证项目中可以看出台湾省的产业政策导向。为鼓励企业知识创新，设有“知识经济企业融资”项目；为鼓励拓展海外市场，设有“自有品牌推广海外市场贷款”项目；为扶持小规模商业，设有“小店家贷款”项目，等等。
信保基金开办信保薪传学院，搭建企业主及企业财务人员交流平台，通过政府辅导协助改善中小企业财务体质，健全财务制度。金融危机中，为配合政府“行政挺银行、银行挺企业、企业挺员工”的“三挺政策”，信保基金推出金融创新项目——“千金挺专案”及“促进就业融资保证专案”，提高银行授信意愿，降低担保费率，减轻中小企业负担。
亚洲金融危机后，信保基金为响应“文化产业化，产业文化化”的政策，配合支持文化创意产业。台湾电影行业得到惠及。正如开头提到的两部影片均受益于信保基金。2008年，《海角七号》总投资5000万新台币，而当时台湾本土电影一年的总票房才不过4000万新台币，信保基金的直接保证，使这部影片成了台湾最早受益于信保基金的作品。随后，又有其他影片沿用《海角七号》模式，引入电影业外的资金。也由此才诞生出像《赛德克?巴莱》这样一举斩获金马奖6项大奖、拥有8亿多新台币票房的、台湾史上最卖座的本土电影。
大陆的担保业务需要
向信保基金学习
大陆中小企业信用担保机构基本上都采用商业化模式运作。担保机构作为追求利润最大化的商业机构，在帮助中小企业获得融资过程中，发挥的作用却有限。
目前，大陆通行的担保费率在2%～3%，远高于台湾信保基金。但是，一些民营融资性担保公司对现有利润水平不够满意。以一家注册资金1亿元的担保公司为例，按照最大担保倍数10倍、担保费率2%计算，该公司每年担保费收入最高为2000万元，但却需要全额承担10亿元信贷风险。实际上，多数担保公司担保放大倍数为注册资金的4～5倍，担保收益率为10%～15%。难怪多数担保公司的股东认为，担保公司与小额贷款公司、民间借贷公司相比，其风险与收益不匹配。担保公司抗风险能力弱，如有一笔不良贷款，就极可能蚕食掉一年的利润，甚至引起倒闭破产。因此，有的担保公司会在担保费外，再向客户收取咨询费等以提高收益，甚至铤而走险参与民间借贷，扰乱经济金融秩序，增大自身经营风险。
银行合作门槛高，难以建立平等的银保合作和风险共担机制。一方面，存在风险转嫁问题。银保合作基本上是全额担保，一旦出现信贷风险，则全额由担保公司承担，银行疏于对中小企业的审查和监管，又增大了担保公司贷款不良率，有的地区平均不良率甚至高达15%。除此之外，担保公司还需承担100%的坏账风险，许多民营担保公司要求借款人提供抵押、企业互保、管理层个人连带担保等反担保措施以降低风险。另一方面，存在保证金层层转嫁问题。银行要求担保公司根据担保额度存入10%～20%的保证金。有的担保公司将这笔负担转嫁给贷款企业，要求贷款企业按相同比例提交担保公司，压缩了中小企业的可支配贷款金额。
