中小企业集合债介绍
发布日期：2010-03-16
中小企业集合债是企业债的一种，是以银行间交易市场的机构投资者作为购买主体。集合债的创新 之处在于将若干经营状况良好、成长能力较强的中小企业组合在一起，以统一冠名的形式发行的中小企业集合债。打破了一般只有大型国有企业才能发行企业债的债券市场格局。中小企业发行集合债不仅是为广大中小企业开辟了一条资本市场上新的融资渠道，同时也是中小企业在上市之前对资本市场的机构投资者一次成功有效的路演。在目前，中小企业融资难的情况下，集合债券的发行可以使成长性良好的中小企业募集到发展所需的中长期资金，且成本相对较低。
目前，只有三个地区发行过中小企业集合债，分别为：
债券名称 发行总额 企业数量 债券期限 年票面利率
07深中小债 10亿 20家企业 5年 5.7%
07中关村债 3.05亿 4家企业 3年 6.68%
09大连中小债 5.15亿 8家企业 3+3年 6.53%
为了认真贯彻落实《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发【2009】36号）文的精神，进一步扩大中小企业集合债的发行规模，为更多的优质中小企业畅通融资渠道。我协会根据组织大连和其它地区中小企业集合债的工作经验，开发出“集合债申报软件系统”，广大中小企业可根据企业自身发展需要，自行下载填写申报，由我协会根据申请企业情况，与当地政府共同、统一组织有关发行工作。
（一） 集合债的基本定义
企业集合债券是通过牵头人组织，以多个企业所构成的集合为发债主体，发行企业各自确定债券发行额度分别负债，采用集统一的债券名称，统收统付，以发行额度向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。
它是以证券机构作为承销商，由担保机构，评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与，由上述中介机构针对拟发行人做尽职调查，并出具《审计报告》、《法律意见书》、《本期债券及发行主体评级报告》（资本市场上的评级）、《反担保协议》、《募集说明书》等。
（二）集合债的优点
1、拓宽资本市场融资渠道，提供除贷款、上市等传统融资方式之外新的融资途径，分散企业单一融资渠道财务风险；
2、集合债发行期限长（一般3-6年），采用固定利率方式，一年支付一次债券利息，到期还本付息，解决了广大中小企业“短贷长用”的问题；
3、由于采用统一组织的形式，有效降低企业融资成本，尤其对于融资规模较大的企业更加明显；
4、融资程序便捷，简化债券的审批、发行手续；
5、募集资金投向较为自由，募集资金可用于固定资产投资、收购产权（股权）、调整债务结构、补充营运资金；
6、有效地为发行人树立资本市场上的信用形象。为企业发展的后续融资奠定基础。同时可以得到政府相关政策支持。
（三）集合债对于中小企业的基本标准
参与发行企业集合债券的单个主体必须同时满足以下条件：
1、企业的净资产不低于人民币6000万元；
2、最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；
3、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
4、其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
5、最近三年没有重大违法违规行为；
6、发债企业需提供具有证券从业资格的会计师事务所审计的最近三年（联审）的财务报告。
（四）资金使用用途的要求
1、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
2、用于收购产权（股权）的，比照固定资产投资项目要求的比例执行。
3、用于调整债务结构的，不受该比例限制（原则上不超过发债比例20%），企业还应提供银行同意以债还贷的证明；
4、用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；
（五）企业申请的方式和申请流程
1、 通过进入我协会的官方网站进行申报软件下载，该软件为中国中小企业集合债自行申报系统；请使用IE浏览器，拷贝以下地址进行客户端软件的下载：
http://www.smefa.org/declare/CSetup.rar
2、软件安装完毕后，请在线注册，注册后企业将可以离线填报企业的相关信息，并通过该软件系统进行信息数据上线回传。
（六）企业信息严格保密，网络安全性高
集合债离线填报系统是采用最新的平台开发技术，使用本系统，企业只需下载一个客户端安装后，便可填报，上传时系统自动进行加密，从客户端传至到我协会服务器的整个过程是全程加密，安全性极高。
服务器上的存留申报资料数据也是加密编码，安全可靠。同时，该企业数据，未经企业书面同意，不转给任何第三方。
（七）联系方式
电话：010-88653632 传真：010-88653652
联系人：陈昱 Email：chenyu@ca-sme.org
地址：北京市西城区月坛南街59号新华大厦A座6层 邮编：100045
点击下载附件：20100316154448readme.doc
