中国证监会主席尚福林： 从七方面拓展市场广度深度
发布日期：2010-06-29 来源：上海证券报 作者：周翀
中国证监会主席尚福林26日在沪表示，资本市场为推动经济发展方式转变发挥了重要的作用，而优化金融结构是加快经济发展方式转变的重要环节。下一步，证监会将积极拓展资本市场的广度和深度，做好七项重点工作，支持经济平稳较快发展。
在出席以“危机之后的经济结构调整与金融变革”为主题的“2010陆家嘴论坛”时，尚福林提出，下一步的七项重点工作包括：在拓广度方面，一是要积极推进股票市场体系建设，进一步大力发展主板、中小板与创业板市场，积极推进国际板建设，研究中关村代办股权转让系统试点扩大方案，逐步探索符合我国国情的、统一监管下的全国性的场外市场发展的路径。二是要加快推进债券市场建设。优化和改善公司债券市场准入、债券审核、信用评级以及投资者服务等制度安排，有效增加公司债融资规模，继续推进上市商业银行参与交易所债券市场试点工作，逐步探索建立集中监管、统一互联的债券市场体系。三是要稳步发展期货和金融衍生品市场。在确保股指期货平稳运行的基础上，坚持发展的速度与监管的能力相适应，继续推动重要大宗商品期货品种上市，积极稳妥地推出符合经济发展需要的金融衍生产品，逐步形成有效的市场定价和风险管理机制。
在增深度方面，要继续深化新股发行体制改革，研究推出新股发行体制改革的后续措施，加强对询价、定价过程的监督，真正形成既有利于保护投资者特别是中小投资者合法权益，又有利于提高融资效率，支持企业发展的体制机制。要大力推进市场化的并购重组，提高并购重组的审核效率和透明度。支持部分改制上市公司通过并购重组、定向增发等方式实现整体上市，解决同业竞争，减少关联交易，推动行业整合和产业升级。要完善市场交易机制，加强融资融券试点统计监测与业务监管工作。在确保试点风险可测、可控前提下，稳步扩大试点范围，适时推出转融通业务。要优化产品创新机制，紧密结合实体经济发展需要与市场自身发展要求，进一步完善以风险控制为前提、以市场为导向、以需求为动力的产品和业务创新，充分发挥市场机制和中介机构在市场筛选、定价、调节供求等方面的作用，形成既有利于监管到位，又充满活力、富有效率的市场局面。
尚福林强调，必须积极探索和加强资本市场宏观审慎监管和微观审慎监管相结合的有效途径，更好地防范和化解金融风险。其中，应强化常规监管，防范资本市场内部的风险积累；应完善功能监管，防范金融市场间的风险转移；同时，应加强外部风险监控，防范国际市场风险的传递。他提到，随着市场的逐步深化发展，如并购重组过程中的内幕交易问题等，已经上升为市场监管的主要矛盾。为此，应始终坚持“三公”原则，提高市场的透明度，从切实保护投资者的合法权益出发，不断探索新的监管模式，促进市场的稳定健康发展。
“资本市场为推动经济发展方式转变发挥了重要的作用。”尚福林说，面对国际金融危机深化的冲击，证监会加强基础性建设，提升市场效率；拓宽融资渠道，着力改善融资结构，大力支持符合条件的各类企业开展直接融资；发挥市场并购重组功能，着力推动产业优化升级；完善市场体系结构，着力促进科技自主创新。据统计，2008年和2009年，境内资本市场融资额达到8862亿元，实现公司债券融资1811亿元，上市公司并购重组交易额达到6965亿元。截至今年5月底，创业板已经受理331家企业发行申请，共有86家企业挂牌上市，其中高新技术企业达到76家，比例高达88%，95%以上为民营企业。2006年到2009年，中国已经有22家上市公司进行了32次海外并购，总金额达991亿元。资本市场承载能力大幅提升，在引导民间投资、促进结构调整、鼓励自主创新等方面发挥了重要的作用，初步具备了在更高层面服务经济社会发展的基础和条件。
尚福林指出，优化金融结构是加快经济发展方式转变的重要环节。加快经济发展方式转变，需要进一步优化融资结构，需要稳步推出与实体经济相协调的金融创新，需要充分发挥金融系统的合力，需要循序渐进地提升金融服务业务国际化水平。
