前三季中国并购交易创新高 跨国并购强势增长
发布日期：2011-10-31 来源：中国企业新闻网
中国市场的并购春天正在悄然来临，2011年前三季，在全球经济复苏和中国经济强劲发展的双重利好的大环境下，中国并购市场持续爆发性增长，并购案例数量和交易金额双双刷新纪录，再创历史新高。
并购活跃度创五年新高
汤森路透的数据显示，亚洲地区今年在并购领域保持了相当活跃的态势。2011年前三季度，亚洲并购总金额达到3208亿美元，略高于去年同期的3096亿美元。亚洲地区并购金额最高的目标行业是材料行业，1222项交易涉及资金共548亿美元。其次是能源和电力以及工业行业，并购金额分别是517亿美元和499亿美元。
根据汤森路透/Freeman咨询，今年前三季度亚洲地区的估算财务顾问费用为28亿美元，较去年同期微降2.3%。摩根士丹利获得亚洲地区最高顾问费用为1.088亿美元，其次为高盛，获得9790万美元的顾问费用。美国银行美林证券和花旗分别获得9690万美元和9640万美元的顾问费用。
按照清科研究中心的数据显示，前三季度并购交易延续了火爆增长的态势，并购活跃度再次打破纪录，创下五年以来并购案例数新高。2011年前三季中国市场共完成763起并购交易，披露价格的681起并购交易总金额达381.18亿美元；与去年同期相比，并购案例数增长75%（去年436起）。其中，国内并购案例有635起，数量超过了八成。
值得注意的是，VC/PE相关的并购数量也大幅度增加。前三季度VC/PE相关企业共发生152起并购交易，同比增长高达166.67%。以披露金额的交易计算，今年的并购交易金额也超过去年七成。
相关的并购案例分布在生物技术/医疗健康、化工原料及加工、机械制造、电信及增值业务、汽车、互联网、建筑/工程等17个一级行业。其中，生物技术/医疗健康、电信及增值业务、互联网及机械制造并列成为本季度VC/PE相关并购最为活跃的行业。这些行业也正是PE/VC资本密切关注的领域。
清科研究中心认为，VC/PE相关的并购的强势增长证明并购退出在投资机构退出方式中的份额显著提高。VC/PE投资者也越来越多地采用并购手段来实现退出，从而获得回报并规避风险。
跨国并购稳步增长
跨国并购真正成为并购市场最突出的特征，中国公司走出国门垂涎于海外资产，而外资则同样对中国公司报以了极大的兴趣。
数据显示，今年前三季跨国并购呈现了强势增长，并购案例共完成128起，同比增长了58.02%。披露金额的89起案例并购金额高达230.63美元，占本季度中国市场并购总额的60.39%。
其中，中国企业海外并购的热情尤为高涨，海外并购的交易数量和金额也呈现上升的态势。前三季度，海外并购案例共完成77起，披露金额的57起案例并购金额为188.47亿美元，占中国市场并购总额的49.44%；平均并购金额高达3.3亿美元。其中，中国中化集团公司以30.7亿美元收购挪威国家石油公司40.0%股份的交易，成为前三季度中并购规模最大的一起交易。
外资并购案例共完成51起，披露金额的32起案例并购金额为42.16亿美元，占本期中国市场并购总额的一成；平均并购金额达1.32亿美元。
外资并购出现了环比递增的趋势，三季度交易总额是上一季度的25.4倍，同比增长高达391.7%；并购案例数环比增长了41.7%，同比增长了70.0%。外资并购交易总额环比骤增一方面是因为第三季度时外资并购交易中有几笔交易额巨大的案例，例如：加拿大丰业银行以6.90亿美元的价格收购广州银行股份有限公司20.0%股权的交易；另一方面是由于上一季度安全审查制度的出台，市场处于观望态度，导致外资并购出现短暂的冷却，本季度外资并购交易迅速回暖。
跨国并购强势增长，海外并购和外资并购“并蒂花开”。清科研究中心认为，跨国并购数量的激增与海外并购的活跃密不可分。在全球经济阴霾不散的大环境下，中国企业抓住机遇在世界舞台展现英姿，并购的活跃度显著上升，尤其是能源及矿产行业的并购更是引领了海外并购大潮。
另一方面，外资并购也呈现出强势崛起的态势。首先是外资审查制度的进一步细化和明朗对外资并购的规范和引导作用显现，国际资本对中国市场信心回归；其次是中国境内企业的繁荣发展，优秀的本土企业吸引着国际资本的眼球；再加上本季度外资并购的单笔交易规模都比较大，使得外资并购呈现出强劲上升的态势。
